Nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn tự hào rằng mình là ‘Nhà đầu tư dài hạn’, và chấp thị trường chung giảm bao nhiêu tùy ý. Nhưng cách tiếp cận này có thể mang đến những kết cục bi thảm cho nhỏ lẻ. Đối với tổ chức, họ có thể đầu tư dài hạn và vượt qua những cuộc điều chỉnh, vì vốn của họ rất lớn, có thể trung bình giá hay rải qua những cổ phiếu nhóm ngành khác để cover. Nhưng nhỏ lẻ với vốn giới hạn thì đây là một cách không thông minh trong đầu tư. Vì vốn chỉ có thế, tiền đâu nữa mà rải.

Nhìn chung nhỏ lẻ mang tâm lý đầu tư dài hạn bất chấp thị trường có thể vượt qua được một đợt điều chỉnh 20%, nhưng nhiều giai đoạn suy thoái lại không nhẹ nhàng như vậy. Một số giai đoạn suy thoái có thể đạp đổ thị trường hoàn toàn. Thị trường chung mà chỉnh 10% thì cổ phiếu bạn cầm phải chỉnh gấp 3 rồi.

Rắc rối luôn đến ngay từ đầu, khi bạn bắt đầu cảm nhận được một giai đoạn thị trường suy thoái sắp xảy đến. Trong mọi trường hợp, bạn không thể lường trước được các điều kiện kinh tế có thể tệ hại đến mức nào hoặc chúng sẽ kéo dài bao lâu.

Đa số CP đều mất giá trong giai đoạn suy thoái, nhưng không phải tất cả chúng đều phục hồi. Nếu giữ lại CP dù qua một đợt suy thoái nhẹ nhất, nhỏ lẻ cũng có thể bị mắc kẹt với những CP có thể không bao giờ leo lại đỉnh giá cũ lần nữa. Bạn phải học cách bán ra khi môi trường chung thay đổi và khi CP của bạn không thành công.