Trong bài viết này, mình sẽ nói sơ qua về Richard D. Wyckoff và các bước tiếp cận thị trường của ông. Về mô hình của Wyckoff, các bạn có thể đọc 2 bài viết này:
– PHƯƠNG PHÁP WYCKOFF – P1
– PHƯƠNG PHÁP WYCKOFF – P2

I. GIỚI THIỆU

Richard Demille Wyckoff (1873-1934) là một trong những người tiên phong trong việc tiếp cận với phương pháp kỹ thuật để phân tích thị trường chứng khoán ở đầu thế kỷ 20. Ông được coi là một trong năm huyền thoại về phân tích kỹ thuật cùng thời với Charles H. Dow (1851-1902), William Delbert Gann, Ralph Nelson Elliott và Charles E. Merrill. Vào năm 15 tuổi, ông làm ở phòng môi giới NewYork với vị trí là người chạy đi giao lệnh từ khách hàng đến bộ phận thực thi. Đến năm 20 tuổi, ông sáng lập ra công ty của riêng mình. Ông đã quan sát sự vận động của thị trường và các chiến dịch của những người vận hành thị trường huyền thoại trong thời của mình, trong đó có JP Morgan và Jesse Livermore. Từ những quan sát và phỏng vấn với những nhà giao dịch vĩ đại đó, Wyckoff đã hệ thống hóa các phương pháp hay nhất của Livermore và những người khác thành một bộ quy tắc và các kỹ thuật giao dịch, quản trị vốn và tinh thần kỷ luật.

Từ vị trí của mình, Wyckoff đã quan sát được rất nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ như những con cừu bị vặt lông hết lần này đến lần khác. Vì thế ông đã cống hiến hết mình để hướng dẫn cộng đồng về “Quy luật trò chơi” được điều khiển bởi các tổ chức lớn, hay bởi dòng tiền thông minh (SM – Smart Money). Vào những năm 1930, ông thành lập một trường học mà sau này trở thành Học Viện Thị trường Chứng khoán. Chương trình trọng tâm của trường là hướng dẫn các khái niệm mà Wyckoff đã nghiên cứu được về cách xác định sự tích lũy và phân phối của các tay to, và làm sao lấy được vị thế mà vẫn đảm bảo hài hòa với những tay to này.

II. 5 BƯỚC TIẾP CẬN THỊ TRƯỜNG CỦA WYCKOFF

1. Xác định xu hướng hiện tại và xu hướng tương lai có thể xảy ra của thị trường

Thị trường đang tích lũy hay có trend? Phân tích của bạn về cấu trúc thị trường, về cung/ cầu có thể xác định được xu hướng thị trường trong tương lai gần hay không? Đánh giá này sẽ giúp bạn xem là có nên tham gia vào thị trường hay không và nếu có thì nên mua hay nên bán

2. Lựa chọn cổ phiếu mạnh theo xu hướng

Trong một Uptrend, hãy chọn những cổ phiếu mạnh hơn thị trường. Cụ thể là những cổ phiếu có tỉ lệ tăng tốt hơn thị trường chung trong các đợt phục hồi và giảm ít hơn trong những lần điều chỉnh.

Trong một Downtrend (khi bạn muốn mở short) hãy làm ngược lại, chọn những cổ phiếu yếu hơn thị trường.

3. Chọn cổ phiếu có “nguyên nhân” đủ để tạo ra ‘hệ quả’ tối thiểu với mục tiêu

Một trong những quy luật quan trọng của Wyckoff đề ra là “Nguyên nhân – Hệ quả”. Nguyên nhân càng lớn, hệ quả càng cao. Vì thế nếu bạn muốn nắm giữ vị thế mua, hãy chọn những cổ phiếu đang được tích lũy hoặc tái tích lũy và đã xây dựng đủ nguyên nhân để đáp ứng tối thiểu mục tiêu của bạn.

4. Xác định độ sẵn sàng di chuyển của cổ phiếu

Quan sát các lần test trong một phạm vi giao dịch sau một đợt tăng mạnh để có thể xác định là liệu nguồn cung đáng kể có thể gia nhập thị trường không, hay cán cân cung/ cầu có đang nghiêng về một phía nào không, hay một vị thế Short có thể đảm bảo hay không.

Hoặc trong phạm vi giao dịch của mô hình tích lũy hãy quan sát những lần kiểm tra lực bán đã được triệt tiêu hay chưa, các bạn có thể đọc bài Wyckoff – P1 và Wyckoff – P2 của mình để nắm rõ hơn.

5. Tôn trọng thị trường chung

Ba phần tư hoặc nhiều hơn các cổ phiếu riêng lẻ di chuyển đồng pha với chỉ số thị trường chung, vì thế hãy luôn quan sát sự vận động của thị trường chung. Các nguyên tắc của Wyckoff có thể giúp bạn dự đoán sự chuyển mình tiềm năng của thị trường, bao gồm cả sự thay đổi đặc tính trong hành động giá (Ví dụ như là 1 bar giảm với biên độ lớn, khối lượng cao sau một giai đoạn tăng mạnh). Và hãy luôn treo Stoploss tại điểm phù hợp cho đến khi vị thế được đóng lại.