KEY NOTES:
  • Ngày 19/03, CS được USB mua lại với giá 3.25 tỷ USD, Ngân hàng TW Thụy Sĩ sẽ hỗ trợ 100 tỷ USD thanh khoản cho USB.
  • JP Morgan: FED sẽ cung cấp 2000 tỷ thanh khoản cho hệ thống ngân hàng Mỹ.
  • CS có thể được vay lên tới 50 tỷ CHF (~53.73 tỷ USD) từ Ngân hàng TW Thụy Sĩ.
  • CS đề nghị mua lại một số khoản nợ thuộc nhóm ưu tiên cao nhất.
  • Các nhà phân tích, nhà đầu tư đang đặt cược ECB sẽ tăng 50 điểm phần trăm lãi suất.
  • Cổ phiếu CS rớt 24% trong ngày bán tháo mạnh nhất, đồng Euro giảm.
  • Các cơ quan quản lý của Mỹ đang xem xét mức độ rủi ro của các ngân hàng.

Notes:

  • Những tin đầu tiên là những tin mới nhất, nếu bạn muốn đọc theo dòng thời gian có thể đọc từ dưới lên.
  • Mình xin kết thúc các thông tin liên quan đến Credit Suisse tại đây (19/03/2023).

#19

Ngày 19/03, ngân hàng lớn nhất Thụy Sĩ – USB đã đạt thỏa thuận mua lại Credit Suisse với giá 3.25 tỷ USD. Thỏa thuận này đã chấm dứt 167 năm tồn tại của CS với tư cách là một ngân hàng độc lập. Tổng giá trị tài sản của UBS và CS gần gấp đôi GDP Thụy Sĩ. Một trong những nguyên nhân đầu tiên dẫn tới sự sụp đổ của CS chắc phải kể đến mối bất hòa dai dẳng giữa 2 người tài năng của CS trước đó là Tidjane Thiam – CEO của CS từ 2015-2022, và Iqbal Khan – GĐ mảng Quản lý tài sản của CS. (CREDIT SUISSE và hơn thế nữa…)

Đây là cuộc siêu sáp nhập đầu tiên giữa các ngân hàng quan trọng trên toàn cầu về mặt hệ thống kể từ sau cuộc khủng khoảng tài chính 2008. Theo thỏa thuận, Chính phủ Thụy Sĩ sẽ cấp hơn 9 tỷ USD để bù đắp một số tổn thất mà UBS có thể phải gánh chịu khi tiếp quản Credit Suisse. Còn Ngân hàng TW Thụy Sĩ hỗ trợ hơn 100 tỷ USD thanh khoản cho UBS.

#18

Việc Credit Suisse rơi vào khủng hoảng một cách cao trào hơn khi hệ thống tài chính toàn cầu lao đao vì sự sụp đổ đột ngột của SVB và các banks khác ở Mỹ. Tuy nhiên việc CS khủng hoảng cũng là kết quả của nhiều năm suy giảm liên tục. Nhà băng hùng mạnh này đã có lúc quản lý khối tài sản tới 1200 tỷ USD vào trước ngày xảy ra sụp đổ tài chính toàn cầu năm 2008, và hiện tại số tài sản đó đã giảm hơn một nửa.

#17

FED sẽ cung cấp 2000 tỷ thanh khoản cho hệ thống ngân hàng Mỹ. Đây là chương trình tài trợ của FED, viết tắt là FBTFP được thiết lập để đảo ngược tác động của việc thắt chặt. Theo JP Morgan, chương trình cho vay khẩn cấp này của FED có thể bơm tới 2000 tỷ USD vào hệ thống ngân hàng tại Mỹ và giảm bớt khủng hoảng thanh khoản.

Các ngân hàng lớn top đầu không cần sử dụng tới chương trình tài trợ này, khoản 2000 tỷ này sẽ tương đương với mệnh giá trái phiếu mà các ngân hàng nằm ngoài top 5 đang nắm giữ.

#16

Credit Suisse là một trong 30 ngân hàng được các cơ quan quản lý quốc tế cho rằng là rất quan trọng đối với hệ thống tài chính toàn cầu, mà họ cần nắm giữ thêm cổ phần và đáp ứng các tiêu chuẩn khác. Danh sách 30 ngân hàng này được tạo ra kể từ sau cuộc khủng hoảng kinh tế thế giới, và sẽ được hiệu chỉnh mỗi năm.

#15

Tại thời điểm viết bài (11h22): Hợp đồng tương lai của European và US đang giữ sắc xanh khi biết được thông tin CS có thể sắp xếp khoản vay tới gần 54 tỷ USD với Ngân hàng TW Thụy Sĩ, và CS đề nghị mua lại khoản nợ.

#14

Nếu như một công ty hoàn toàn phụ thuộc vào sự giải cứu từ Ngân hàng TW, nó chưa hẳn sẽ tốt. Chỉ là mua thêm một ít thời gian, nhưng có thể không lâu. Khi Bear Stearns nhận được sự hỗ trợ từ JP Morgan và FED vào tháng 03/2008, công ty đã nghĩ rằng họ có thể dành ra một khoảng thời gian để đánh giá lại tình hình. Nhưng không, công ty đã phải bán lại chỉ trong cuối tuần.

#13

Một điều quan trọng khi theo dõi vụ Credit Suisse là xem thêm các khách hàng ở Châu Á sẽ phản ứng như thế nào. Hơn 100 tỷ số tiền gửi được rút ra từ ngân hàng này vào cuối quý trước phần lớn đến từ Châu Á. Vì thế CS đã đưa ra những mức lãi suất hấp dẫn hơn dành cho nhóm đối tượng này.

#12

Đây cũng là phép thử lớn đối với quyết tâm của Ngân hàng TW Thụy Sĩ và niềm tin của nhà đầu tư vào hệ thống. Nếu thị trường tin rằng Ngân hàng TW Thụy Sĩ và các cơ quan khác có thể kiểm soát được thì sự biến động sẽ giảm bớt. 24 giờ tiếp theo sẽ quyết định câu chuyện này sẽ diễn ra tiếp như thế nào.

#11

Giá của các CDS (Credit Default Swap – Hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng) một năm của Credit Suisse đã tăng vọt kể từ tháng 10 năm ngoái. Điều này thể hiện rặng các ngân hàng đang giao dịch với CS đã vội vã mua vào để bảo vệ rủi ro của họ.

Đường cong của CDS thể hiện rằng khi một công ty đang gặp rắc rối thì chi phí bảo vệ trong ngắn hạn sẽ tăng lên.

#10

Rất nhiều quan điểm cho rằng các ngân hàng Nhật Bản rất dễ tổn thương trong một kịch bản tương tự như SVB, bởi vị họ nắm giữ một lượng lớn trái phiếu chính phủ Mỹ. Tuy nhiên điều này cũng có thể do thổi phồng quá mức, vì tiền gửi của họ rất chặt chẽ và ít khi bị rút ra trước thời hạn.

Các ngân hàng Nhật Bản có khoảng 10 tỷ USD ở các khoản lỗ chưa thực hiện, tập trung ở trái phiếu nước ngoài và các chứng khoán khác.

#9

Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ và cơ quan quản lý phát biểu rằng: Credit Suisse đáp ứng những yêu cầu về vốn và thanh khoản, và là 1 bank quan trọng trong hệ thống ngân hàng ở Thụy Sĩ, vì thế sẽ được cung cấp thanh khoản nếu cần thiết.

#8

Theo Goldman Sachs: Có thể sẽ có một số tác động vĩ mô ảnh hưởng đến nền kinh tế từ vụ sụp đổ của SVB và Credit Suisse, ngay cả khi không có sự lây lan rộng hơn trong khối ngân hàng. Các ngân hàng vừa và nhỏ, những ngân hàng có tài sản ít hơn 250 tỷ USD có thể ngừng cho vay, và điều này sẽ hạn chế hoạt động nền kinh tế. Theo Goldman Sachs nếu các ngân hàng này cắt giảm 15-40% các khoản cho vay mới có thể dẫn đến mức tăng trưởng GDP năm 2023 giảm 1/4 điểm phần trăm.

Goldman đã hạ dự báo tăng trưởng GDP Q4/2023 xuống còn 1.2% khi nhận thấy các điều kiện thắt chặt tín dụng sẽ duy trì kéo dài.

#7

Lượng tiền gửi tại Credit Suisse đã sụt giảm rất mạnh so với các quý trước đó.

#6

Sự ổn định hệ thống tài chính là yếu tố để FED đưa ra quyết định về lãi suất vào tuần tới. Lạm phát tăng cao cùng với thị trường lao động thắt chặt đã khiến nhiều người nghiêng về phương án FED sẽ tăng thêm 50 điểm lãi suất vào tuần trước.

Tuy nhiên sau sự kiện SVB và giờ là Credit Suisse đã làm ảnh hưởng đến hệ thống ngân hàng thì 25 điểm có thể là con số lớn nhất của FED vào tuần tới. Hoặc có thể là một phương án tạm ngừng nâng lãi suất trong thời gian chờ đợi thị trường ổn định hơn.

#5

Credit Suisse đóng cửa giảm 24%, đây là mức giảm mạnh nhất và là mức giá thấp nhất từ trước tới giờ. Hơn 280 triệu cổ phiếu được trao tay, cũng là khối lượng nhiều nhất từ trước đến nay.

#4

Tổng vốn hóa thị trường của 6 ngân hàng lớn nhất nước Mỹ đã giảm 183 tỷ USD kể từ ngày 01/02/2023 khi chịu tác động từ SVB, Signature, và mới đây nhất là Credit Suisse từ Châu Âu.

#3

Cổ đông lớn nhất của Credit Suisse là Ngân hàng Quốc gia Saudi vào đầu ngày hôm nay đã từ chối việc hỗ trợ thêm tài chính nếu ngân hàng này yêu cầu thanh khoản. Câu trả lời của chủ tịch Ngân hàng Quốc gia Saudi rất dứt khoát.

#2

CDS (Hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng) của CS đã tăng lên rất mạnh, và đạt tới 2700bps, gợi nhớ lại những ngày tồi tệ ở cuộc khủng hoảng 2008. Nếu các bạn còn nhớ thì vào tháng 10 năm ngoái (đó là ngày cuối tuần), Credit Suisse cũng làm spike up cái chart CDS này lên, và chỉ ở mức 600bps, nhưng mà hôm nay nó nhảy lên tới 2700bps.

#1

Những loại nợ rủi ro nhất được phát hành bởi Credit Suisse có thể rơi sâu hơn nữa do lo ngại về vốn và tính thanh khoản.

Những người nắm giữ trái phiếu cấp 1 của ngân hàng này (cấp thấp hơn so với các loại nợ khác) mang nhiều rủi ro, bao gồm cả việc bị giảm vốn gốc, buộc các nhà đầu tư phải chịu thua lỗ nếu giá vốn giảm xuống mức xác định trước.